CFD. Особенности работы с CFD контрактами

Торговля CFD контрактами ведется часто лотами, состоящими из нескольких акций. Например, может использоваться 10 акций на один контракт. Это означает, что минимальное количество купленных или проданных акций может быть десять.

Время работы на рынке CFD отличается от круглосуточной работы на Forex. Открытие сессии по контрактам на акции происходит в 17:30 МСК, закрывается сессия в 00:00 МСК. После чего происходит перенос открытых позиций на следующую сессию, подсчет финансового результата, начисление овернайтов и других платежей.

Среди особенностей CFD на акции следует также отметить, что отложенные ордера по ним выполняются только внутри торговой сессии, по ее окончании они автоматически отменяются. Таким образом, размещать можно только дневные лимитированные заявки, Stop Loss, Take Profit и Trailing Stop ордера.

Перейдем теперь к другой особенности торговли контрактами на разницу: рассмотрим формулу для расчета ролловера на CFD.

Покупку контракта на разницу можно условно рассмотреть как приобретение акций за счет кредита. Таким образом, вы условно получаете акцию со всеми ее преимуществами, а банк получает проценты за предоставленный вам кредит. Обратная ситуация с продажей: банк получает преимущества от владения акцией, а вы условно от предоставления банку денег взаймы на покупку соответствующего контракта. Так как контракты на разницу номинированы в долларах США, то и ориентироваться с определением начислений/списаний средств за перенос позиции нужно на ставку FED Funds.

Если в настоящий момент ставка на уровне 5.25%, а у вас есть открытая позиция на покупку 100 акций компании General Motors стоимостью $31.00 за акцию, тогда с вашего счета спишется овернайт в размере:

размер лота x цена закрытия x (процентная ставка +/- комиссия брокеру) / 360

Возвращаясь к примеру, получим значение: 100 * $31.00 * (5.25% + 1.25%) / 360 = $0.5600. В случае короткой продажи ролловер, зачисленный на ваш счет, будет равен 100 * $31.00 * (5.25% - 1.25%) / 360 = $0.3440, где
100 - количество акций,
$31.00 - ASK на закрытии торговой сессии,
5.25% - процентная ставка FED Funds,
1.25% - процент вознаграждения брокеру за перенос открытой позиции.

Овернайт за перенос позиции по CFD на акции с пятницы на понедельник берется в тройном размере, т.к. позиция кредитуется не на 1, а на 3 дня.

Кроме того, следует также обратить внимание на то, что фактическим акционерам периодически выплачиваются дивиденды. С владельцами контрактов на разницу этого не происходит. Для них делается поправка на дивиденд (Dividend Adjustment). Происходит это при наличии открытых позиций на день фиксации реестра. Поправка на дивиденд добавляется в случае наличия открытой позиции на покупку, и списывается при наличии открытой позиции на продажу. В следующей ниже таблице приведены даты начисления дивидендов.

Ex-Date - день фиксации реестра. Инвесторы купившие акции до этого дня, получают право на дивиденд;
Record Date - дата регистрации. В этот день происходит начисление дивидендов акционерам;
Payment Date - дата выплаты. В этот день чеки на получения дивидендов рассылаются по почте или дивиденд перечисляется на банковские счета акционеров.